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40多年的改革开放，涌现出华为、腾讯、阿里等一批世界级优秀企业。国家统计局2022年数据显示，我国“三新”经济增加值为21万亿元，相当于GDP的比重为17.36%，比上年增长6.5%，比同期国内生产总值（GDP）现价增速高1.2个百分点。“三新”经济是新产业、新业态、新商业模式为核心内容的经济活动集合，是“大争之世”最前沿的主力军，担负着中国科技创新、开拓及应用的发展使命。

民营企业是市场经济的微观基础，产权明晰，激励约束有效，通过价格与竞争机制创造价值，资源配置效率高。民营经济过去的40多年中取得了从“0”到“56789”的伟大成就，即民营企业税收贡献超50%；民间投资占比超 60%；民营企业发明专利占比超 75%；民营企业就业存量占比近80%；民营企业数量占比超95%。当前民营企业发展仍有些支持不够和不公平的问题，例如金融服务民营企业受到一定程度的所有制歧视，民营企业贡献了国民经济的“56789”，却只占用了40%左右的信贷资源，与其经济贡献度不匹配。

经济发展繁荣当下还有一个难题，例如老百姓没钱，老百姓不敢花钱。这个难题解决也只能靠城镇就业的最大保障民营企业，只要钱到了民营企业手上，就能到最大城镇就业人员的手上，中国最大市场体量的繁荣才能真正活起来，中国就能源源不断积累着财力、人力和科技创新，那么新产业、新业态、新商业模式的发展就有了不竭的动能。

金融服务需要大力解放思想

市场经济一直在摆脱“钱生钱，钱聚钱，富越来越富”的困局中螺旋式向前发展。经济治理就是“减少经济主体的束缚，如何把钱最大范围地分配出去，让钱在最大范围内快速流通”。现代经济实践沿着以下三个阶段进行指导和解决，它解决了一部分问题，但仍有很多问题需要经济学家和精英专家找到正确的对策和理论。

第一个阶段是亚当·斯密经济学理论。他被誉为“古典经济学之父”“现代经济学之父”。强调自由市场、自由贸易以及劳动分工，他认为市场竞争是钱自由分配和快速流通最佳手段，政府管得越少越好，政府把手伸向市场是一件极其不负责的事情，也会孕育着腐败土壤。完全让市场自由竞争，实践下来出现了新问题，即每隔一段时间，经济就会崩塌一次。最严重就是1929年的大萧条，持续了10多年，很多经济学家反思“大萧条持续这么长时间，放任市场恶化”做法不对，政府应该有所作为解决问题。

第二个阶段是凯恩斯创立了现代宏观经济学。现代宏观经济学就是要解决“市场失灵和经济萎靡”时政府应有所作为的问题。18世纪晚期以来经济学建立在不断发展生产，进而增加经济产出的观点上。而凯恩斯认为对商品总需求的减少是经济衰退的主要原因，他指出维持整体经济活动数据平衡措施可以在宏观上平衡供给和需求。大白话，在市场失灵或经济萎靡的时候，政府不能完全不管，需要刺激市场，主张国家采用扩张性的经济政策，通过增加需求促进经济增长，刺激手段包括扩大政府开支，实行赤字财政，刺激经济，维持繁荣等。进而以此来增加社会总需求，避免经济危机。这个理论实践过程中又衍生出新问题，即经济刺激会导致政府负债，掌控不好，不但不能刺激经济、扭转市场萎靡和消费紧缩，反而加速了经济危机到来，对经济活动造成更大破坏。美国、日本、英国、欧元区和中国等都是这个理论的忠实实践者。下图很直观呈现了现代宏观经济学运作下的收支负债走势图，经济增长收支相伴而行，是相互纠缠螺旋式上升的发展过程。

（图源：天府经济网）

第三个阶段是现代货币理论。这个理论就是要解决经济刺激时避免失控的问题。政府在市场失灵或经济萎靡时刺激经济，但刺激会导致利率上升和通货膨胀，如何控制好利率和通货膨胀是现代货币经济理论要解决的核心问题。大白话，政府刺激经济的时候，要避免不合理的利率增加和通货膨胀，例如利率增加，政府或企业赚的钱就不够还利息；例如老百姓手上钱多了，但因为通货膨胀，老百姓买的东西反而越来越少了。最后就是供给越来越多，需求越来越少，供给卖不出去，就得减产减员，总体上老百姓手上的钱就更少了。不但不能挽救经济，反而加速了经济危机和经济恶化。

“现代货币理论”的实例就是“量化宽松”。例如日本2013年开始刺激经济，安倍经济学甚至采用“无限量的量化宽松”政策，尽管日本政府债务冠绝全球，但目前财政收入只有11%用在付利息上，10年期利率也始终压在0.25%以下。

综上所述，“大争之世”民营企业是弄潮人、是先锋队、是生力军。民营企业呼唤更加开放有序的市场经济，不要官僚不作为的市场经济和治理体系；民营企业呼唤国际激烈竞争中，国家能给予后盾支持和保护保障，在市场失灵和国际激烈竞争弱势的时候，能够给予民营企业更加开放的金融服务支持和政策支持；世界经济发展脉络证明，现代经济繁荣具备两大特征，即低利率和低通胀，金融服务及体制需大力解放思想，拿着钱靠利息过日子的金融服务时代已一去不复返，不应该拖新时代中国经济的后腿。

当前金融服务存在“三大发展不平衡的矛盾”

1、民营企业市场经济快节奏与金融服务旧规则慢节奏发展不平衡的矛盾

前段时间，我拜访了某个智能家电制造的头部民企，他们用了四年时间，实现市场销售额100亿以上。公司组织只有销售市场部门和研发部门，所有制造执行都由中国代工厂集群生产完成。其CEO期望我们帮助他建设市场需求信息敏捷决策系统和供给信息敏捷管控系统。即“需求端”要做到线上电商市场和线下渠道市场内外部信息及时获取、及时处理和及时决策；“供给端”要做到生产进度及质量及时获取、库存零部件和组装件周转周期最短和市场供给价格的及时获取等。这个决策及管控系统是他们实践经验的数字化和系统化智慧结晶，2个月就能实现其产品决策到成品生产，能实现多个设计成品同步在线上渠道和线下渠道进行曝光验证和转化率验证，进而在2到3个月内实现爆款打造。

反观现有金融服务体系和服务规则，40年来变化甚微，金融服务和信贷服务仍停留传统思维和传统逻辑之上，对敏捷市场变化所需的金融和信贷服务视而不见。

2、支付场景交易新科技的极致应用与存贷业务落后应用发展不平衡的矛盾。

众所周知，中国有“新四大发明”，即高速铁路、扫码支付、共享单车和网络购物。支付场景交易新科技的极致应用冠绝全球，二维码扫码支付去除了中间环节和中间介质的所有成本。支付宝微信银联的转账和红包通道替换了部分存款功能；余额宝小额存钱功能和蚂蚁花呗小额消费信贷替换了部分金融服务便利；融资和信贷的P2P平台，由于脱离了金融信用理论的基本原理，成为非金融机构“吸资和诈骗”的工具，被央行明令禁止了。

但反观国家特权的金融服务实体和机构，守着“金融账户管理和信贷管理”的金饭碗，科技应用和科技金融创新几乎无任何新建树；存业务和汇业务成为支付宝微信银联的通道下游，贷业务停留在线下授信业务模式，信息科技的应用仅仅是线下授信业务模式的线上电子化。

3、国家特许授权金融机构“红顶中介高利率及附加收费”信贷服务与民企所需低利率快速信贷服务发展不平衡的矛盾。

金融信贷服务最早创新场景是阿里巴巴利用淘宝店铺交易数据或天猫店铺交易数据进行数字化授信服务，随时授信随时到账。其底层逻辑“信用授信”基础原理并没有改变。传统信用授信抵押的是房子或价值商品等有价资产，阿里巴巴信用授信抵押的是线上店铺和线上店铺交易数据的数字资产。由于受制于传统金融机构高利息信贷规则约束，年化利率高达18%以上，需要贷款的店铺店主只能有苦难言默默接受；后来阿里巴巴通过杠杆放大信贷，导致信贷授信失控，动摇到了信用授信业务的社会基础。一边是年化利率太高得不到店主和贷款方的支持，一边是杠杆失控等动到了金融服务的社会基础，最后受到了国家金融机构的强监管，宣告了数字化资产信贷授信业务创新尝试结束。

客观看数字化资产抵押授信，淘宝、京东和拼多多等这样的平台交易拥有方，利用其诚信交易规则和真实交易数据治理规则，沉淀了线上数字化信用授信的全部要件，建立风险可控的数字化资产评估模型，实现线上店铺和特定渠道的线上信贷服务，是行得通的。唯一遗憾是，由于无法覆盖线下实体店铺数字化信用资产，因而无法实现更广大的信用授信服务。总之，笔者看来利用其诚信交易规则和真实交易数据治理规则建立的数字化资产信用授信服务，是信用授信结合数字科技应用的新尝试，其社会积极作用可圈可点。

支持民营企业融资服务几点建议

1 、现代经济发展脉络证明，低利率信贷服务是经济繁荣的基础，也是民营企业开拓创新发展的不竭动能。

现代经济繁荣发展都遵循着亚当·斯密经济学的自由竞争市场理论，也遵循凯恩斯经济学的宏观调控经济学理论、更遵循着现代货币经济学追求的“低利率和有效抑制通胀”刺激经济理论，这三个理论是根据经济发展的不同情况和不同阶段采取不同的方法和策略。它也证明了低利率是繁荣市场经济社会共同特征，帮助市场经济主体的企业获得低息贷款，能够促进生产，能够让生产参与者获得更多报酬，进而能够释放出巨大的消费动能，促进经济的繁荣。

中国市场经济的生力军是民营企业，而信贷资源主要掌控在国有企业。民营企业需要低息贷款，而拥有信贷资源的国有企业需要通过信贷利息来维持既得利益优势。站在国家利益的角度，如何共同追求繁荣中国梦的发展未来？如何在大国之争为民营企业积蓄发展优势？如何兼顾两者利益的平衡？是目前大争之世中国经济亟待解决的问题。

举例来说，目前传统金融服务机构通过“红顶中介高利率贷款”掏空中小微民营经济的做法需要尽快出台政策纠正，例如第一阶段对中小微企业综合贷款利率控制在4%或者6%以下，引导“钱生钱”的国民经济“寄生虫财富思维”回归到中小微经济服务中来；把那些掏空中小微企业钱袋子进而掏空中国经济的“红顶中介路霸”赶出金融服务市场。例如第二阶段，随后随着国家经济刺激和发展的需要，进一步降低综合利率，我们无法做到像日本0.25%利率，但咱们如果做到2%或者3%的利率，笔者坚信中小微企业的生力军市场活力及走出去竞争能力就会挖掘出更大潜能和动能。

2 、呼吁国家出台与民营企业贡献度相匹配的信贷资源，丰富民营企业融资渠道。

西方经济强国大型企业都获得发债的权利，例如微软、亚马逊等头部企业都有发债的申请权利。西方经济强国经验也告诉我们，企业发债利率与国债利率是高度相关的，进而稳定了国家融资和企业融资的定价。同样大争之世下，竞争在国际一线的民营企业，也需要获得发行公司债券的权利，进而为其科技创新提供足够的资金来源。值得庆幸的，2023年9月11日，吉利控股在上交所成功发行科技创新公司债券，这是首单被纳入公司债券基准做市品种的民企债券，这预示着监管部门试点民企债券融资支持机制持续落地，坚信不久的将来，会有更多竞争在一线的民营企业获得发债权利，使得中国科技企业与西方强国科技企业在同一金融支持服务起跑线上进行竞争。

针对中小微企业，期望建立多种的产业基金服务公司，这些企业可以发行特定科技领域的公司债券，给予这些专项产业基金债券吸资和投资更多便利。使其向不怕困难没有包袱创新型的中小企业进行贷款融资，建立贷款需求企业的产业化集群，建立线上数字化有价资产和线下实体有价资产一体化的信贷授信体系，限定其专项贷款用途，限定其向中小微企业提供信贷的利率。产业集群的定向贷款既要求大多企业如期归还贷款，又要求产业集群的所有中小微企业进行相应比例的股权质押，风险上使得产业集群成功企业的股权收益能够抵消产业集群的失败企业的贷款损失。有了这些产业基金的贷款支持，就能打造一个新技术研发和新科技商业化应用的中小科技企业的产业集群。这些“敢闯敢拼”技术集群孵化，必将让全球科技创新驱动在中国生根发芽，让大争之世的中国打拼出不一样的技术创新和创造的新格局。

作者：谈文鑫，21年中国信息产业工作经历，前世界500强硅谷企业中国软件服务区域总经理，前中国支付龙头企业高管，现跨国企业上海翰云信息技术有限公司董事长，大学兼职教授。