当前位置:首页 >金融 > 列表

调整持续缩量,是二次探底结束信号吗

作者:张翠霞   来源:《财富时代》2022年5月刊 2022-06-08 15:45:32

深沪两市股指在海外市场延续高位技术调整、主要经济体跟随加息、俄乌紧张局势未见缓和、西方国家加大对俄罗斯制裁、局部茅股大幅走低、退市风险股演绎跌停潮,以及绝大多数行业细分指数逆转周五疲软走势重现“普涨+急涨+大涨”影响和共振下,形成区间震荡的磨底K线,为小周期二次探底结构中,未破前低点支撑防线,明确缩量整固走势不会引发失控性杀跌风险。沪指看,缩量低开高走抵抗阳线受阻5、10日线,波动率围绕3000点整数关激烈博弈,或有继续试探2950点动能和势能,但MACD指标金叉在即有利后市维稳运行;创业板指数缩量十字星消化5、10日线压力,为小周期二次探底的整固特征,从多空动态平衡、MACD指标金叉上攻,以及2180点一线支撑较强的盘口特征看后市,预期2400点区域下降趋势线被试探并突破概率大;结合科创50指数MACD指标金叉上攻良好、深成指缩量调整或有试探10500点动能和势能的运行情况,预期二级市场“普涨+急涨+大涨”后或有分化和折返跑。

盘口看,酒店餐饮、酿酒、煤炭、家用电器、无人驾驶、医美、MCU芯片等板块领跌居前,资金规模性净流出,波动率平均超过1.5%,对指数形成较有力度的负面影响和冲击。然, 造纸、NMN、航空、环境保护、风沙治理、新冠药、人造肉、装饰园林、稀土永磁、博彩、字节跳动等板块红盘运行,资金规模性净流入,波动率平均超过3%,形成较好结构性机会。结合多空能量比,大涨超过9%个股162家,上涨超过5%个股366家,涨幅超过3%个股965家,大跌超过9%个股3家,下跌超过5%个股41家,跌幅超过3%个股146家的数据情况,预期局部茅股的大幅杀跌,系机构主力主动性调仓换股诉求,也是二级市场投资风格发生改变诉求。维持“市场投资风格将转向三低核心资产”的判断观点,继续锁定景气上行赛道股逢低布局,应可收获短线或波段的投资收益。

消息面上,英国宣布将从俄罗斯和白俄罗斯进口的铂金和钯金关税提高35个百分点,同时还将禁止向俄罗斯出口化学品、塑料、橡胶和机械等总价值达2.5亿英镑(3.1亿美元)的商品。国内方面,中办、国办印发《关于推进以县城为重要载体的城镇化建设的意见》,全面落实取消县城落户限制政策,确保稳定就业生活的外来人口与本地农业转移人口落户一视同仁;保障农民工等非户籍常住人口均等享有教育、医疗、住房保障等基本公共服务,全面落实企业为农民工缴纳职工养老、医疗、工伤、失业、生育等社会保险费的责任,依法保障进城落户农民的农村土地承包权、宅基地使用权、集体收益分配权,支持其依法自愿有偿转让上述权益;加强存量低效建设用地再开发,合理安排新增建设用地计划指标,保障县城建设正常用地需求;鼓励采用长期租赁、先租后让、弹性年期供应等方式供应工业用地,提升现有工业用地容积率和单位用地面积产出率;提升公办养老机构服务能力,完善公建民营管理机制,提供基本养老和长期照护服务;发展普惠性托育服务,支持社会力量发展综合托育服务机构和社区托育服务设施。 央行强调,坚持实施正常货币政策,尽快推出1000亿元再贷款支持交通运输、物流仓储业融资,促进解决疫情防控中的痛点难点;加大对银行特别是中小银行发行永续债的支持力度,支持提升银行资本水平,增强银行信贷投放能力;推动金融机构继续减少收费、惠企利民,更好发挥政府性融资担保作用,用市场化法治化办法促进金融机构向实体经济合理让利;对餐饮、文旅等困难行业企业,加快动产抵质押和信用贷款产品开发;对受疫情严重影响的群体,灵活采取合理延后还款时间、延长贷款期限、延迟还本等方式予以支持;对“专精特新”中小企业等科技企业,加快2000亿元科技创新再贷款落地实施;推动金融服务小微企业“敢贷、愿贷、能贷、会贷”长效机制建设,优化信贷资源配置,强化金融科技赋能,努力提升小微企业融资可得性和便利度。全国稳就业工作会议强调,着力支持稳岗,推进企业在做好疫情防控条件下复工达产,加快落实退税减税降费等减负纾困政策,帮助尽可能多的市场主体特别是中小微企业、个体工商户挺过难关、留住岗位;促进平台经济健康发展,努力拓展就业岗位,持续推进“放管服”改革,落实大众创业、万众创新相关政策,扩大以工代赈规模;强化高校毕业生、农民工等重点群体就业促进和服务,做好困难人员就业帮扶,切实保障失业人员基本生活;继续开展大规模职业技能培训。各方面要压实责任,各地要创造性抓落实,确保完成全年就业目标任务。结合2022年4月末,我国外汇储备规模为31197亿美元,较3月末下降683亿美元,跨境资金总体延续净流入态势,境内外汇市场供求保持基本平衡等情况,明确政策底明朗背景下的多空博弈,或有惯性探底和磨底诉求,但不会引发失控性杀跌风险。

笔者认为,中基协推动构建长期资金“愿意来、留得住”制度环境,提升优胜劣汰、进出有序的治理效能,强化全链条风险预警,推进重点领域风险排查,围绕投资者能力建设,深化投资者教育。北京出台8条措施,助推新型中小企业在北交所上市融资发展,建立专人对接、审前咨询机制,为企业提供挂牌、上市管家式服务。《广州市交通运输局关于临时调整节能车增量指标配置额度和申请条件的通告》发布,明确2022年5~6月额外增加3万个节能车增量指标配置额度,并在年底前临时取消非本市户籍人员申请节能车增量指标的缴纳职工社会医疗保险资格条件。结合广州推动市属国企资产重组和上市并鼓励各企业加快推进加氢站建设、天津加大金融支持力度帮助企业纾难解困、长春出台20条楼市新政、四川资阳出台6条稳楼市措施、苏州推出“文旅纾困18条”等组合拳利好,预期惯性做盘周线下影线的深沪两市股指,或有望在周二或周三给强势反攻。

从顶层设计扎实开展对资本的特性和行为规律研究角度看,统筹抓好疫情防控和基金投资运营工作,积极布局重点基础设施、科技创新和战略性新兴产业等符合国家发展战略和产业政策导向,为加快建设强大而有韧性的国民经济循环体系贡献力量角度看未来,预期1~4月份期间明显有机构压盘吸货的半导体、元器件、新材料、光刻机、MCU芯片、数据中心、工业母机、5G、人工智能、IT设备、物联网、通信设备、特高压、工业互联网、量子科技、元宇宙、新能源汽车、充电桩、锂电池、新冠药、生物疫苗、医疗保健等板块,有希望独立于指数,形成溢价走高上升趋势,并演绎多头攻击主升浪。

(提示:上述信息仅供参考,不作为具体操作建议。市场有风险,投资需谨慎。)

文:张翠霞,巨丰投资首席投资顾问。

标签