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2023年投资展望

作者:陈红兵   来源:《财富时代》2022年12月刊 2023-01-03 01:04:00

2022年永远不会忘记,终于扛过来了,看看经历了哪些:1.从1月份开始轰轰烈烈的加息,2.俄乌地缘政治,3.全国历时三年的抗疫,4.房地产销售额相较于往年腰斩。这些对我们的经济影响比较大,目前算是看到了曙光。

而目前的曙光是:1.11月美国通胀低于预期,加息已经接近尾声,在2023年一季度将见顶,下半年将是保持利率不变,预计2024年将进入降息通道,市场往往都是提前释放利空,这对A股来说是构成极大利好。

2.俄乌地缘冲突放缓,未来会是边打边谈判,不知道什么时候结束,有一点可以肯定,彼此耗得没有脾气了,也就是谈判的时候,可能三年五载,第一波对市场杀伤力是非常大的。

3.全国人民抗疫三年,特别是2022年上半年上海对我们的GDP影响非常大,而且对整个产业构成巨大的冲击,而且全年各个地方循环被封,中大城市封控对我们经济影响非常大,

4.房地产三道令箭已出,目前房地产三道红线初步解除,融资问题已经得到缓解,相关政策已经明朗,起码不至于对经济拖累比较大。

我们看看近期A股多个跳空缺口,不管他是否回补,成交量再次回到万亿上方,做多的氛围十足,有种小荷才落尖尖角的感觉。

2023年笔者还是比较乐观的,沪指预期目标4000点,坐实牛市底部,吸引场外资金入场,当前的宏观环境是稳服务于结构性改革,稳健的货币政策要精准有力,产业政策要发展和安全并举,科技政策要聚焦自立自强,社会政策要兜牢民生底线。

2023年是全面贯彻落实党的二十大精神的开局之年。更好统筹疫情防控和经济社会发展,更好统筹发展和安全,全面深化改革开放,大力提振市场信心,“突出做好稳增长、稳就业、稳物价工作,有效防范化解重大风险”。

我们判断,明年围绕切实推进要素市场化改革,着力促进国内经济大循环等,各部门有望出台一批具体措施。这不仅将有效提振市场信心,还将为我国经济在中长期内保持5.0%左右的较高增长水平提供基础性动力。

2023年政策面将重点引导房地产行业尽快实现软着陆,带动商品房销量、房地产投资以及土地市场先后企稳回暖。

除了有效落实以“三支箭”为代表的房企金融支持政策外,后期政策“工具箱”在放宽购房条件、降低首付成数、下调居民房贷利率方面还有较大空间。

我们再看看2023年各领域投资机会:

过去三年,信创产业规模每年平均增速约19%,2020年产业规模突破1万亿元,2021年达到近1.4万亿元,发展速度非常快。信创产业将按照2+8+N的落体体系徐徐展开,党政信创先行,金融、电信等行业紧随其后。信创产业链包括PC和服务器整机,以及芯片、操作系统、中间件、数据库、办公软件等核心组件。根据该行的测算,信创产业未来将有数千亿量级的市场空间,市场空间巨大。该行看好信创产业发展带来的基础软硬件机会。

信创产业发展和IT产业发展路径密不可分。过去,国内IT领域发展存在不足,弊端越来越突出:一是在核心技术产业过于依赖海外产品,导致自身发展不足,近几年和海外经济体竞争时,“卡脖子”情况时常出现;二是在关键产品应用上,一些产品及技术进口的企业被纳入实体清单,实体清单中70%以上都是信创企业,激发了我国相关产业国产化的需求;三是信息安全事件不断出现,党政机关、金融领域、核心通信领域出现信息安全、网络安全事件的影响非常大。因此,最近几年,政府到产业端都在关注信创的发展,局面非常紧迫。

“经过几年发展,IT产业经历了从无到有、从可用到最好用的过程,现在很多的IT及基础的硬件、产业链发展特别快,这为当前进行信创行业的改革提供了非常好的基础。”苏卿云认为,我国发展信创有非常好的产业基础,在全球产业链上也有一定优势,还有国家政策支持,这都有利于当前信创产业发展。

作者:陈红兵,安徽美通资产董事长(私募基金),微博名:陈红兵,知名财经大V。

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